Gonzalo Asis: “Piyasa, TÜFE Riskini Düşük Fiyatlıyor”

Bank of America Corp. türev piyasa stratejistleri, Gonzalo Asis de dahil olmak üzere, piyasanın TÜFE riskini düşük fiyatladığını belirtti. Asis, “Bu sefer TÜFE’nin daha önemli olduğuna inanıyoruz” yorumunu yaptı.

Piyasa Büyüme Görünümüne Odaklanıyor

Stratejistler, piyasanın Şubat ayından bu yana TÜFE verilerinden gelen günlerde minimal tepki verdiğini ve büyüme görünümüne daha fazla odaklandığını vurguladı.

Enflasyon ve Merkez Bankaları Önemli Riskler

Buna rağmen, ekonomiye dair endişeler azalırken, en son enflasyon verilerinin Mayıs ayından bu yana en yüksek marjla yukarı yönlü sürpriz yaptığını gördük.

Enflasyon verileri ve merkez bankalarının toplantıları, bu ayın en büyük riskleri olarak öne çıkıyor. Yukarı yönlü bir enflasyon sürprizi, hisse senetlerinde ani düşüşlere ve yatırımcı pozisyonlarındaki kırılganlığa neden olabilir.

Opsiyon Oyuncularının Etkisi

Opsiyon oyuncuları piyasayı dengeledi: Opsiyon satıcılarının korunma pozisyonları oluşturmasından kaynaklanan akışlar, son haftalarda piyasadaki dengeyi korumada önemli bir rol oynadı.

ABD’de yıllık enflasyon göstergesi hedefin üzerinde seyrederken, yüzde 2,7’ye yükselmesi bekleniyor.

Yatırımcılar Endişeli

BofA tarafından yapılan Kasım ayı fon yöneticileri anketine göre, yatırımcılar küresel fiyat baskılarının hisse senetleri için en büyük kuyruk riski olduğunu belirtti. Jeopolitik gelişmeleri en büyük risk olarak görenlerin oranı ise yüzde 21 seviyesinde kaldı.

Piyasa Durumu

Piyasa bu hafta başında biraz zorlanmış olabilir, ancak yatırımcılar arasındaki genel ruh hali hala pozitif ve yükseliş yönünde devam ediyor.